OTC市場とマクロ経済環境における銀行デフォルトの脅威

店頭市場は特にマクロ経済レベルの銀行の責任ある部門。現金市場と同様、複雑なマルチファクター構造であり、その中で破産のリスクは非常に高い。既存の債務不履行と国際慣行における銀行資産の名目価値との相関関係をモデル化して検討する際に、資産価値アプローチと呼ばれる資産ポートフォリオの瞬間の方法が不履行確率の評価に広く使用されている。それに加えて、最尤アプローチを適用することもできます。

店頭市場とその特徴は、年間デフォルト確率を決定するために以下の情報が必要であることを示唆している。

1.所要期間における各暦年の初めの営業上の商業銀行の数。

2 債務不履行の事実、商業銀行を清算する高等裁判所の決定に基づくその後の清算、その後の清算により免許を一時停止または取り消し、また裁判所に倒産を宣告する訴訟を提起する商業銀行の数。

期間tにおける商業銀行の債務不履行率の計算は、債務不履行の数を債務不履行の最大数で割ったものに等しく、式によって決定される。

（Nt-1））/ 2（Do（Dt-1））/ 2（Do-1）P（Not（Nt-

ここで： p2avは、任意の単一の商用システム・バンクのデフォルト確率である。同時に、我々は、システムの商業銀行の機能の内的および外的要因の影響を排除し、債務不履行の事実を特徴とする銀行の数を反映する要因の影響のみを考慮に入れる。 Dtは、選択された期間tのデフォルト状態に割り当てられているシステム要素の数です。 Ntは選択された時間tの間機能しているバンクの数であり、 tは1カレンダー年に相当する時間間隔です。

年間デフォルト確率の値は、線形回帰依存性が存在するかどうかを確かめるために、マクロ経済環境の選択された指標（店頭または企業の証券市場を意味する）と比較する。このような関係の存在は、商業銀行の閉鎖とそのような環境で起こる変化との間に真のつながりが存在するという仮説の証拠となり、後に構築された線形回帰方程式に基づいて、選択されたマクロ経済指標の変化を予測することも可能になる。

年間確率との関係の程度デフォルトとマクロ経済環境は相関係数を特徴づける。もしそれが-1から+1までの範囲であれば、離散データの2つの行の間の線形回帰依存について話すことができる。

州のマクロ経済環境は、無限の数の指標によって特徴づけられていますが、現在は、実験の純度を証明するデフォルトの確率に対する線形回帰依存性のものにのみ興味があります。大半の経済指標は、年間デフォルト確率との相関関係にある可能性があるが、店頭市場はそのような関係が機能しないように設計されているため、その存在は主観的である可能性がある。

この分析は、毎年のデフォルト確率とマクロ経済環境のような指標によって、顕著な因果関係が存在する。したがって、商業銀行の閉鎖は、他国の信用機関による外国為替資源の減少に関連しており、投資ポジションに悪影響を及ぼし、政府の純国内借入金の規模を増加させる。